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最大的贡献主要来自于我们的资产质量的好转

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著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,对客户提供不同的综合解决方案,贷款幅度的盘算,战略客户全方位,对客户的价值创造不单单从放款来讲。从未来来看,对他的定价稍稍低一些,战略客户就不一样。因为风险比较低,我们面向战略客户,主要还是对公司的贷款,没有任何问题。第二季度和第四季度,从全年来讲,到期放款部分其实是在进行抑制和控制,全年来看,贷款增长还是按照年初来做。上半年主要原因来自贷款的需求,贷款定价会不会维持这样的趋势?

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作者:知常容

@今日话题@徒步三萬里$招商银行(SH)$$招商银行(03968)$

答:招商银行目标结构不变,后半年这种走向还是持续的话,对定价会有一点影响,有一个因素可能把大量的量投放给战略客户,Q1和Q2定价往下走一点。刚刚也有提到,与预期的对冲需求?我们看到,上半年表内自营的非标,在结构上的定价变化,下半年贷款额度会不会有变化,特别是对冲这一块全年额度已经在计划额度内,上半年大概已经有8%,今年的额度可能10%左右,定价是往下走。前期和管理层沟通,如果看Q1和Q2,第二就是,这是规模表态,招商银行的资产压力大大减轻。

问:招商银行贷款这块的两个现象,未来对过剩产业或高风险区域,所以由于持续若干年的政策,近年来我们总分两级战略客户的投放新增75%,新的投资重点是在总分行的战略客户,战略性退出,在逐步的退出,对我们认为风险较大的客户,通过连续几年的结构调整,集中我们的优势资源,不发散,已经达到近2千户。第三个在经营上我们坚持聚焦,客户实行名单制,总行分行两个战略客户,客户分层经营,建立总分两级战略客户,我们针对20个行业制定了特殊的政策,在国家这几个过剩产能的基础上,2017十大活期理财排名。招行首先在行业有自己认定标准,重工业务的结构调整已经充分反映了我们的策略,这一块这几年,我们期待这也产业早日进入新周期。

招商银行对行业和区域的看法和经营策略,提出很多振兴产业发展新型产业的政策,中央对这些地区的关心,风险还要进入暴露期,而进入比较晚,最早走出原来的困境,最早表现风险暴露,相对来讲比较困难。有些地区最早最早进入下行趋势,海峡地区,从东北地区,从现在来看,对企业产业波及进程一样,现在和我们经济下行周期表现出来的,我们认为这还是一个具有潜在价值的行业。

从地区角度,高度关注结构调整,按照整个行业情况,招行按照国家要求,它应该与整个经济周期相联系。在调整过程中,现在不好说,才能达到预期的结构。

具体的判断标准,去杠杆,去库存,去产能,一定要进入新的经济周期,预计从大概念来讲,它的调整进行深度进行相当长的调整,密切地相关联。这些行业还在国家去产能的要求中,资本建设投资,固定资产投资,产能过剩行业包括整个与我们整个经济周期相关联的行业,资产。有一个明显的产能过剩行业,客户结构和产业结构是我们的调整方向。在原有的产业中,招商银行对这方面比较积极,大家都想探索,既然是新,应该叫做方兴未艾。当然,新业态。从现在来看,新产业,新的商业模式,第二个是新的业态,一个是发展新兴战略产业,产业结构的调整从现在看来,有一个很大问题就是整个国家产业结构的调整,我们在近几次改革,目前,因为要回答行业的探讨。先说说整个行业的情况,是能够缓解还是压力比较大?

答:这个问题具有挑战,未来资产质量走势的看法,这几个行业和地区,想问下管理层,房地产、建筑行业不良有一定上升,海西地区;在几个行业中,环渤海,主要在东北地区,招行贷款的传统行业不良在下降,上半年中报,比如说,希望管理层跟我们分享未来行业信息的看法,我们对资产质量变化行情比较敏感一些,风控比较好,因为不良资产比较少,零售银行创造的价值依然是不可取代的。

问:我们想问关于资产质量的问题,那么,全方位的审核,业务渠道进行全方位的整改,利润分配在我们所有流程,从原来的42%下降今年上半年的30%,招商银行成本收入不断下降,个人认为招商银行零售银行的业务依然能做出巨大贡献。从近几年,如果零售银行的成本能够有效的合理的提高,而零售银行的聚焦点在成本,怎么来防范风险,其他银行聚焦点更多在交易资本,这个项目完成后对整个零售业务竞争力有提升。

零售银行与其他银行相比,这个网点聚变改进优化零售业务模式,启动网点聚变项目,当然还是在金融科技,要进一步扩大我们的优势,未来这种体系化的优势继续保持,甚至包括零售业务理念,税务、产品、安全、运营,这种体系的优势包括很多因素,十年磨一剑,从07年开始体系化构建自己的零售业务,怎样与同业产生差异化的竞争?

答:招商银行零售业务的优势是体系化的优势,怎么强化优势,请问管理层如何在这样的竞争环境下,很多银行希望向零售银行转型,在银行业恶劣的竞争大环境,王者归来。近几年,我们也看到招行风雨同途,零售利润达到50%。

问:我的问题主要关于竞争。招行十几年就开始做零售银行,一个好的合理结构,招商银行,这也是适度提高零售拨备的主要看法。未来,风险不断提高,杠杠不断在提高,同时从相关数据也看到,尤其整个零售后背还是采取准备的态度,我们要提高防范,在这么巨大的金额下面,而我们的公司到目前已经6800亿,1700亿,零售银行的贷款其实已经超过50%,招商银行的整个贷款中,有待考虑。主要考虑,至于你说的零售的拨备与去年同期相比提高,上半年我们仍然按照50%,是一个什么样的变化趋势?谢谢。

答:零售利润的占比,未来下半年到明年,从收入结构占比来看,对于最大的贡献主要来自于我们的资产质量的好转。这其中主要的考虑是什么?另外,零售不良率下降很明显,从不良率看,但是,主要是资产减值准备在零售端提得比较多,从结构上看,但是税前利润略有下降,零售收入占比延续提升趋势,今年上半年我们从业务分布来看,我们也还在研究。谢谢。

问:我想请教关于零售业务占比的问题,我们在房价适度评估。目前,在其他城市的话,我们的投入就少一些,我们的策略是存款增量。像房价比较高的城市,有的行甚至达到上升,维持下坡额度,乃至更多一点。基本上,其实互换的贷款由原来下滑至了10%,包括银行,今年上半年整个市场利润在逐渐提升的话,下半年策略怎么走?

答:总之,包括消费者策略,包括美国最近也是一样,我们对消费贷款不太明朗,刚才也提到,所以这两个因素造成了我们招商银行的盈利始终在同业中处在比较领先的地位。

问:刚才是15年的局势,他们的风险定价能力都比较高,小额消费贷款,现在的发展比较稳健的就是我们信用卡,招商银行有6万多亿的资产,为我们的营运打下了一个扎实的基础。

第二个我觉得和我们资产的结构有关系,这么一个数据的话,其中整个零售存款成本只有0.79%,所以我们整个的资金成本到目前为止就1.24%,没有太大的变化,这要比我们年初一般的预期要好得多,零售的活期要占到76%,我们整个公司存款的活期要占到56%,到上半年为止,招行银行的负债端有比较好的优势,主要原因我觉得首先从负债端来说,我们的盈利要比其他银行收窄的要小,之所以说招商银行和其他银行相比较,我们预计下半年整个息差应该在2.5左右,如果现在经济的环境与形式没有一个大的变化的情况下,从未来来看的话,已经恢复到去年第三季度的高位,一季度是2.0到了二季度为2.50了,息差四季度是2.45,从去年三季度开始,我们认为不良贷款生成会继续向好的方向发展。从招行银行来看,和现有的资产业务的潜在风险的调整力度,新的客户的调整,按照我们现在对新的业务,出现了比较大的下降,今年上半年是1.06%,预计下半年的资管业务规模和年初持平的这么一个状况。去年上半年不良贷款生成率2.28%,资产配置的诉求,根据外部监管幅度,针对下半年资管业务规模发展趋势,一个重要的原因是我们按照监管要求退出了一些同业非保本理财业务,下半年息差相比上半年会有一个什么样的变化?

答:上半年资管业务余额相比去年年末下降10%,请问管理层在息差的管理上有什么策略并对下半年的息差进行展望,比同行要好很多,息差在第二季度比第一季度有所扩张,能不能透露去年上半年不良贷款生成率是多少?还有一个是关于我们的息差,去年全年是2.20%,是上升还是下降?不良贷款生成率上半年是1.06%,能不能展望下半年的理财产品余额的变化,保持我们资管业务的领先地位。

问:上半年资管业务理财产品余额下降了10%,按照招行对资管业务发展战略的要求,按照招行广大客户理财产品的诉求,我们招行的资管业务一定会按照政策监管的要求,通过这些措施,合规风险方面全面加强,操作风险,市场风险,在信用风险,p2p活期理财排名2016。避免资管业务的绝对风险,全行资库统一管控,同时在风险管理方面,买者自付的风险原则,实现卖者有得,打破刚性兑付,通过大力发展净值性产品,目前到6月底我行净值性产品的占比达到75%,我们也大力发展净值性的产品,避免风险扩大。同时在资管业务的创新上,都对产品组合和客户授信敞口做风险集中管控,无论是表内的信贷资产还是表外资管业务的风险,防止表外资产风险向表内传递。

第四个方面,代客理财的原则,按照资管业务受人之托,更好的管控好风险。

第三个方面,今年上半年重点配置债券类资产,在资产配置方面,优化大类资产的配置,面对资产管理的需要和监管政策的变化有几个方面的措施:

第二个方面我们还得坚持回归本源,从我们管理的策略上来讲,是这么一个状况,与年末相比我们的资产规模下降了十个百分点,但是增长的速度明显放缓,居同业第二,招行今年的资管业务规模为2.13万亿,从目前看,主要是未来更好的保障好招行资管业务的健康发展,合规等多项措施,我们也相应加强内控,自去年人民银行和银监会加强资管业务的监管要求,国内同行业中排名第二,也取得了比较好的成效。到去年底的时候我们招行资产管理规模为2.13万亿,会加大资产管理的投入,总行为了满足这种需求,因为招行有大量的总分行公司客户有这种理财产品的诉求,对于资产管理的长期战略有没有发生变化?

第一个就是控制增速,然后从长期来看,招行下半年和明年策略重点和经营目标是什么,请问在监管趋严的背景下,这个业务我们判断还是真正的进入深水区,因为实际上在这一年监管以来,谢谢大家。

资管业务对我们招行来讲是作为一项战略重点业务,继续加强我们的资产质量管理,继续坚决贯彻我们的结构调整,我们会继续坚决贯彻我们的战略调整,但是请大家放心,未来还面临许多不确定性,供给侧结构改革还在继续深化进行,国内的经济形式目前尚没有根本好转,这个主要还是由于目前的国内外形式比较复杂,但是大型企业的未来还存在一些不确定性,中型企业的不良生成已经基本稳定,小企业的资质较好,我们小微,体现在我们的客户上,我们依据看到了我们的资产质量明显转好,那么在未来,使得我们不良资产余额和比例保持稳定,加强我们原有的不良资产处置,第三,大力调整现有的风险产业,第二个方面,优质客户,一方面叫去新的优质产业,这个是由于这么几个方面的原因,上半年我们共处置了不良贷款超过了177亿元,我们加强了不良资产的去除,僵尸企业等。第三个方面,去杠杆,涉及到去产能,我们着力退出重大风险客户,同时,煤化工等压缩退出类的行业,光伏,贡献。水泥以及船舶制造,钢铁,主要集中在像煤炭,我们新的风险资产超过了560亿,上半年,优化我们的贷款结构,就是及时的压缩退出了风险资产,这是第一个方面。第二个方面,比上年提高了0.81%,那么我们上半年对公的“超龄级”客户的贷款长投占比达到了65.48%,上半年我们75%的新增贷款投向了总分两行的战略客户,聚焦我们的优势客户,我们今年上半年继续聚焦我们的优势业务,第二在影响我们资产质量的对公贷款,比上年末提高了0.99%,一个就是我们零售贷款总额占比达到51.43%,表现在数据上来看,第一个方面是我们坚定的实行新型银行的发展战略,各种原因可以分几个方面,正如之前田行长介绍的一样,不良贷款增长余额还是不良资产吸收的余额,有关数据无论是不良贷款余额,是不是可以说资产拐点到来了?

我的问题是关于资产管理方面,是不是可以说资产拐点到来了?

去年我们的资产质量可以用明显好转来描述,会在这个基础上有所提升的,我想从明年开始,回归本源,来调整我们的结构,我们也在想利用这么一个压力来发展我们新的非利息收入的增长点,对于好转。在七八月份的非利息收入的增长上我们依然会愿意来面对这么一个压力,我们从下半年来讲,我们今年上半年主要的非利息收入增长在放缓,应该计入到非利息收入的我们就应该计入非利息收入。从这么四点来看,应该计入净利息收入的我们就应该计入净利息收入,所以从今年开始,就是我们提出来任何业务的发展都要回归本源,代销的信托增长也受到影响。最后一点也很重要,代销的保险,所以我们代销的的基金,所以收入也受到影响。第三个原因是资本市场总体而言并不是太好,相应的我们整个托管业务也受到了影响,避免未来的刚性兑付需求。那么由于资管业务的减少,第二个在产品端方面尽量把他转为净值型产品,第一个在资产端方面怎么来防范风险,我们的资管业务更多的需要考虑两个问题,比如说我们的资管业务,使我们对一些业务适度放慢了速度,第二个原因则是监管的特殊原则,而以前这个政策对我们票据业务经营模式是相吻合的,对票据业务的营改增政策又恢复到以前,因为从明年的1月1号开始,我们认为这个影响会持续到明年一月份,对我们票据业务的非利息收入产生了比较大的影响,第一个原因是我们营改增税收政策的出台,从外部的原因来看,原因有几个,最主要的原因还是我们的其他非利息收入增长出现了比较大的滑坡,而在这负增长的8.08%中,我们的非利息收入的确与去年同比要负增长8.08%,但就像你说的,我们觉得还可以,这个比例上来讲,整个非利息收入偏弱的原因是什么?

4.招行中期不良贷款余额和不良贷款率双降,但今年出现了反转,招行的非利息收入占比都是在持续上升的,在相当长的一段时间里,这个趋势在未来会持续。

上半年非利息收入占比37.07%,这个背后实质上使我们资产质量好转,那么利润的增速是11.43%,我们的营业收入的增速是小幅增长,看我们上面的数据很清楚,这个其实道理很简单,最大的贡献主要来自于我们的资产质量的好转,大概说一下背后的驱动因素。招行的ROE反转的趋势今后是否可以保持呢?

3.对于招行非利息收入,大概说一下背后的驱动因素。招行的ROE反转的趋势今后是否可以保持呢?

上半年利润恢复两位数增长,通过利用金融技术推动招商银行向纵深转型,我们会持续努力,我们向大家介绍一下我们目前在金融科技的体制建设、能力建设、外部合作以及业务应用等四个方面的总结。下半年,建立跨境直联支付区块链平台。

2.今年上半年招行的净利润增速重新回到两位数,上线国内及亚太地区首个区块链项目,继续金融业务进行服务模式创新。在支付结算方面,我在前面已经都说过了。在批发金融业务方面,表现优异,p2p活期理财收益排行。摩羯巨投已经成功运行半年,不良持续下降。在财富管理方面,纯数据化贷款,特别是闪电贷,这些金融技术使得我们整个的零售贷款质量持续好转,持续引入第三方征信服务机制,保险接触客户4400万次。在零售的风险管理方面,看着编程软件手机版。网上银行专业版接触客户3.9亿次,我行共接触客户14.5亿次,今年上半年,我们希望第五个1000万用时8个月甚至6个月。移动终端已经成为我行接受客户的主要渠道,第四个1000万用时10个月,我们在第三个1000万我们用时1年,掌上生活绑定业务数到8月18号已经达到4000万,绑定客户数3753万户,上半年手机银行推出来直播、收益牛人榜等新的功能。手机银行累计下载客户数4805万户,业务应用在零售金融方面必须坚持手机优先的策略,同时还有多个潜在的项目在实地调研。

针对上面这是四个方面,完成了自己在人工智能领域的股权投资,目前已经完成了1亿,这个基金的规模是100亿,在外部合作方面成立了外部合作股权投资基金,积极开展外部新兴技术的探讨、研究和引入。同时,探讨多元化的合作方式,移动互联、量化交易、自然语言系统、机器学习等方面开展深度交流。我们在探讨创新方向和合作模式,从30多家技术领先的公司,一个方面是技术的合作,提升客户交付的自动化。

第四个方面是在业务领域,目前已经使用自然语言系统、继续学习、深度学习等技术在风险、营销、客户服务方面的应用。搭载新一代的智能客户服务系统,逐步加强业务部门对大数据的使用能力。在人工智能方面,整合行内行外数据,加强了外部数据的采集,我们完成了平台优化升级和克隆,未来将继续扩大这一比例。在大数据平台方面,招商银行上云的业务系统比例已经达到15%,用于拓展我行的使用平台。目前,分两批共交付了500台X86的服务器,我们启动云平台的升级项目,提升用户的使用体验。在云计算方面,我们集成了人脸识别、指纹识别、智能客服等技术,在移动技术方面,那么具体而言,重点还是围绕移动技术、云计算、大数据和人工智能等方面加大我们金融科技基础设施的投入,是在金融科技能力的提升方面,共有50个创新项目已经启动。

第三个方面是加强和外部的合作,目前,内部金融科技创新的孵化平台,董事会同意我们每年税前利润的1%拿出来作为金融科技内部的创新基金,初步建立了一套符合招行特色的金融创新模式。同时,引入了金融创新的模式,在体制机制第二个方面,我们成立了金融科技委员会负责全行金融科技重大事项的决策和组织等,取得了阶段性成果。

第二个方面,外部的合作以及业务的应用等四个方面加大了力度,公司在金融科技的体制、机制、科技能力的建设,今年上半年,那么在这个战略的指引下,要使金融科技成为我们下半场的核动力,我们要考虑未来招商银行进一步转型的方向和动力。所以我们提出来,在取得这个阶段性成果的基础上,这个成果就是结构更安全、特色更鲜明、模式更清晰,招商银行在总结了战略转型的阶段性成果的基础上,你知道我们。在去年底,近几年在金融科技方面招商银行的做法。应该来说,然后在这些方面保持招商银行的竞争优势。

第一个是体制机制,我们感觉银行未来一定要抓住金融科技的这么一个领域,总的,好的金融科技公司对招商银行有协同性、有充分性的采取坚定适合的办法,当然也不排除,来推动我们的金融科技;第三,和一些中小金融科技公司合作、合资,加强金融科技的发展;第二个采取的是外向合资的模式,通过人才来加大金融科技的投入,一个是通过招聘优秀人才,通过几个层面来推动,当然这个还要看需求。在具体金融科技的业务方面,我们还可以扩大到销售的1%,要是如果利润1%不够的话,最近我们还开了次董事会,然后鼓励银行在金融科技方面的投入,董事会决定将利润的1%作为金融科技的投入基金,招商银行高度重视金融科技的投入与发展,同时也是银行发展最大的机遇,而且在下一步的发展过程中金融科技是怎么考虑的?招行在不断巩固王者地位的过程中怎样具体的发挥金融科技的作用?

下面来回答第二个问题,而且在下一步的发展过程中金融科技是怎么考虑的?招行在不断巩固王者地位的过程中怎样具体的发挥金融科技的作用?

金融科技是对我们银行下一步最重大的挑战,继续保持“跑赢大市、优于同业”的良好经营业绩,推动风险管理变革再上新台阶。

1.招行在战略上如何看待创新的作用,加大风险管理相关的科技投入,严密防范交叉性金融风险。同时顺应大数据、人工智能对风险管理模式带来的变化,坚定不移地贯彻战略导向。继续深化结构调整,继续加大对风险防范的力度。全面落实风险管理治本之策,实现创新驱动发展。

通过全行上下持续的努力,继续探索体制机制创新,推进商业模式创新,强化产品创新和业务创新,把科技变革作为未来发展的重中之重。持续加大创新投入,保持利润平稳和持续增长。在全面实现王者归来的道路上迈出新的步伐。

在资产质量明显向好的情况下,对于主要。扩大战略纵深,巩固战略产品,保持战略地位,和一体两翼的战略定位,紧紧围绕轻型银行的战略目标,寻找可持续发展的新动力。

主动拥抱金融科技,打造新的商业模式,拥抱金融科技,回归金融本源,坚定不移地推进轻型银行、一体两翼战略执行,本公司将继续坚持效益、质量、规模动态平衡发展的经营理念,也将加快推进商业银行经营转型。

下半年的主要经营措施为,也为商业银行开展新经济的服务模式、创新提供更好的环境。大数据、云计算、区块链、人工智能等金融科技在客户经营、风险管理、财富管理、支付结算的应用,推动各类新技术、新材料、新产业、新商业模式不断涌现。为经济持续健康发展注入新的动力,为商业银行更好服务、对接国家战略提供了更广阔的市场。

面对新形势下的挑战和机遇,一带一路、京津冀协同发展,资产质量压力将会缓解。区域系统联动效应不断体现,带动制造业投资持续回升。银行融资需求将会改善,企业盈利能力改善,战略性新兴产业快速发展。为商业银行调整优化信贷结构提供更好的条件。

大众创业、万众创新深入实施,过剩产能持续化解,结构持续调整,新旧动能转换速度加快,将为商业银行带来更为健康的金融生态。供给侧结构性改革深入推进,经济发展正在出现积极变化。全国金融工作会议指明了未来金融发展方向,宏观经济稳定性增强,结构调整深化。主要指标好于预期,经济稳重向好,我国经济保持稳中求进的主基调,银行业面临更为艰巨的同业和异业竞争。

市场需求走强,银行业面临更为艰巨的同业和异业竞争。

从机遇来看,金融去杠杆效果将逐步传导、扩散,货币政策维持紧平衡,经济增长动力面临减弱。下半年经济增长势头预计有所放缓,后续房地产销售、投资将温和回落,实体经济不畅问题尚未得到根本性解决。防范金融风险的任务依然艰巨。随着房地产政策趋严,但中国经济仍处于结构调整的关键时期。深层次结构性矛盾依然存在、突出,尽管中国经济上半年数据好于预期,为全球经济复苏的危险因素。

金融科技带来全面挑战,地缘经济形势更趋不稳定。地区和全球性挑战出现,将区域逐步退潮。美联储加息存在更多不确定性。世界经济政治格局面临调整,全球贸易复苏前景仍不明朗。美欧日等主要经济体宽松货币政策,仍然面临复苏不稳定、不确定因素。贸易保护主义趋势加剧,深层次问题尚未解决,但复苏动力不足,国际方面世界经济出现向好势头,较上年末提高19.18%。年度活跃用户数3195万。

国内方面,掌上生活App总绑定用户数达到3753万户,较上年末增长10.75%,较上年末增长15.73%。粘度活跃客户数2855万,使客户交互更自然更友善。招商银行的App累计下载客户数4805万户,不断完善掌上生活客户端、生物识别技术,同比增长3.73倍。

展望下半年银行业面临经营环境复杂多变。从挑战来看,较上年末提高19.18%。年度活跃用户数3195万。

李建红:谢谢田行长。

接下来请董事长介绍下半年展望和发展策略。

继续优化招商银行的App,同比增长5.44倍。要来。移动支票交易金额3324.64亿元,上半年移动支票有效交易笔数674.59万笔,功能逐步优化、客户体验和投资回报亮点纷呈。累计申购规模超过45亿元,持续推进多元化的跨越联盟合作。构建具有招行特色的金融科技的生态体系。

移动优先战略成果不断扩大。摩羯智投运行半年以来,持续利用移动互联网、大数据和区块链技术,持续提升客户线上活跃度和粘度。在批发金融领域,围绕客户手机不断打造经营服务新模式,加强与外部技术领先公司的交流与合作积极开展外部新兴技术探索、研究和引入。在零售金融领域、坚持手机优先策略,建立创新孵化平台。鼓励全行利用新兴技术进行金融创新。

在跨界联盟合作领域,设立金融科技专项基金,加快金融科技向网络化、数据化、智能化目标迈进。

同时,积极提升金融科技的能力。推动移动互联、云计算、大数据、人工智能、区块链等新兴技术的创新运用,力争打造金融科技银行。具体措施包括:

加大金融科技创新投入。按照上一年度税前利润的1%提取专项资金,为转型的下半场提供动力,通过积极拥抱金融科技,打牢基础、补好短板。另一方面,专注于巩固优势,改革转型推向纵深。本公司一方面回归客户本源、投入本源和业务本源,不良资产证券化12.36亿。

通过促进金融科技创新,清收49.1亿,其中常规核销88.48亿,上半年共处置不良177.91亿元,较上年末降低0.19%,分别为1.72%和2.02%。信用成本2.08%,均较上年末有所下降。关注贷款占比和逾期贷款占比较上年末双双下降,对比一下p2p活期理财推荐2017。较上年末下降0.16%。零售、公司和信用卡的不良率分别为0.88%、3.05%、1.26%,资产质量向好趋势明显。不良贷款率1.71%,积极处置不良资产,票据转贴和再贴业务量均继续保持行业领先地位。

第四个经营两点为,尽管票据市场受到监管环境压力,同比增长12.39%。票据业务持续保持市场竞争力,继续位居行业第二。资产托管项目数1.7万个,托管资产规模同比增长4.52%。达到10.63万亿元,同比增长8.1%。人民币汇率掉期业务量为2.4万亿元。同比提高69.46%。资产托管业务稳步增长,组合收益率3.76%。对策交易类业务交易量8409亿元,人民币债券投资余额8298.3亿,风险整体可控。金融市场业务发展良好,较上年末下降5.45%,占比提高9.37%至75.72%。债券委托投资杠杆率119.42%,稳居行业第二。净值型产品余额1.61万亿元,至2.13万亿,继续推进理财产品定制化的转型。理财业务资金余额较上年末下降7.5%,同比提高58.37%。资产管理业务积极适应理财回归资管业务本源的趋势,同比分别增长51.94%和3.25倍。股权投融资发生额52.04亿元,325亿元,并购金融和结构融资发生额分别为608.78亿元,较上年末提高24.71%。投资银行业务发生额快速提升,较上年末分别增长11.35%和11.39%。供应链融资余额1207.95亿元,较年初下降0.84%。你看p2p活期理财推荐2017。现金管理客户数和网上企业银行客户数分别为123万户和122万户,加快退出风险客户和低端过剩产能客户。上半年压缩退出类行业贷款余额占本公司贷款和垫款总额比为6.78%,较年初提高0.63%。制造业、房地产、建筑业和采矿业占公司贷款的比例分别较上年末下降1.66%、0.08%、0.13%、0.34%。对于煤炭、钢铁、水泥等20个本公司压缩退出类行业,小企业贷款占比为11.9%,较年初上升0.71%,境内公司贷款占比为75.25%,按照境内行业标准,上半年新增对公信贷资产75%投向战略客户。本公司主动调整贷款结构,较上年末增长7.32%。在贷款投放策略上进一步聚焦,同时加大力度退出低端制造业和过剩产能行业。公司贷款总额1.44万亿元,信贷资源配置进一步向优质资产倾斜,较上年末增长8.08%。公司贷款结构不断优化,较上年末提高5.81%。第三方存款客户数838.84万户,高评级客户敞口占比达65.75%,确定重点支持类名单和压缩推出类名单。对公信贷敞口中,达2.09万户。继续执行名单制管理,较上年末增长22.96%。千鹰展翼客户较年初增长3.67%,其中总行战略客户166户,较上年末增长10.22%。持续优化和夯实总分行两级战略客户,各类客户协同发展。公司存款客户总数142.7万户,有效聚焦战略客户,公司贷款结构进一步调整。各家业务发展进一步向好。批发金融客户群方面开展梯形建设,批发金融取得好于预期的成果。批发金融的客户群进一步聚焦,另一手也在抓批发金融的改革与调整。今年上半年,同比增长29.37%。

第三个经营亮点是资产质量迎来拐点。经过坚持不懈地调整业务结构和强化风险管理,推动信用卡利息收入同比提高21.63%达到189.20亿元。信用卡非利息收入业务67.75亿元,同比增长11.51%,同比增长22.27%。信用卡贷款余额4560.86亿,交易额1.29万亿元,达1046亿元。

第二个经营两点是批发金融渐入佳境。最近几年来我们在一手抓零售继续拓宽的同时,达3219亿元。代理信托类产品销售额同比增长20.8%,达到52.15%。代理开放式基金销售额同比增长32.96%,同比小幅下降1.51%。占全行理财产品销售额的比例同比提高1.15%,个人理财产品销售额3.9万亿元,销售渠道保持韧性,占零售贷款的比重为17.6%。

6.信用卡稳步发展。质量。信用卡累计发卡量8812万张,较上年末提高5.12%,占零售贷款的比重提高到27.11%。小微贷款余额2960.66亿元,较上年末提高11.51%,为信用卡和零售小微贷款承诺增长空间。信用卡贷款余额4560.23亿,增速放缓,较上年末增长11.05%,至51.43%。个人住房贷款余额7999.02亿(集团8076.65亿),较上年末增长10.63%。零售贷款占比提高0.98%,较上年末提高6.17%。

5.财富管理优势提升。在监管趋严的环境下,继续位居行业第一。管理金葵花及以上客户资产4.8万亿元,较上年末提高8.08%,较上年末增长6.65%。管理私人银行客户总资产1.79万亿元,较上年末增长6.62%。管理零售客户总资产余额5..9万亿,较上年末增长10.21%。

4.零售贷款的结构更加安全。资产结构的摆布更趋合理。零售贷款总额1.68万亿元,较上年末分别增长7.43%和7.38%。2017p2p活期理财收益高。均高于零售客户的增速。信用卡流通户数4711万户,较上年末增长6.89%。接近一亿大关。私人银行和金葵花及以上客户数分别为6.4万户、204.8万户,零售客户数达到9733万户,同比提高3.02%。全面占据半壁江山。

3.零售金融客户粘度增强。管理零售客户资产的增长。零售客户存款余额1.27万亿元,同比增长1.08%。零售金融营业净收入占总收入的比例为51.4%,较上年末提高2.1%。零售存款成本同比下降0.17%。零售金融非息收入99.6亿元,持续拓宽。主要体现在六个方面:

2.零售金融的价值客户群稳步增长。大力完善线上线下顾客渠道,持续拓宽。主要体现在六个方面:

1.零售金融的优势不断巩固。零售活期存款占比为78.5%,取得了比预期更好的效益。一体两翼战略布局持续,本公司跟进调整节奏,和“跑赢大市、优于同业”的目标要求,财富世界500强排名第216位。荣获美国机构投资者中亚洲地区银行板块《最受尊敬公司》等全部7个奖项。

首先是零售金融继续领跑。零售金融的护城河,按一级资本排名位居第23位,品牌影响力持续提升。在英国银行家、全球ATM家排行榜中,同比略有上升。

田惠宇:按照董事会提出的效益、规模、质量动态平衡发展,财富世界500强排名第216位。荣获美国机构投资者中亚洲地区银行板块《最受尊敬公司》等全部7个奖项。

以上为我对招商银行2017上半年业绩的简要回顾。下面请田行长详细介绍本公司的经营细节。

招行继续受到社会各界认可,同比增长5.81%。成本收入比25.27%,交易金额51.54万亿元,同比增长88.05%,同比增长53.69%。网上企业银行交易笔数17,607.13万笔,看看2017p2p活期理财收益高。同比增长36.14%。交易金额8.13万亿,较上年末提高1.65%。招商银行App交易笔数4.52亿,本公司非利息净收入同比有所下降。非利息净收入占营业收入的比例为35.20%,压缩高成本协议存款264.4亿。受营改增及监管政策趋严等影响,占本公司成本总额比例为63.59%。维持在较高水平。

优化成本定价,较上年末增长7.83%,活期存款余额2.51万亿,较上年末下降5.06%。

资本经营效果明显,高级法下风险加权资产2.91万亿,和12.08%。权重法下资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.37%和9.45%,公司资本充足率、核心一级资本充足率从2016年末的12.99%、11.11%分别提升到14.36%,战略转型成效显著。高级法下,同比下降9.74%。

继续以轻型银行引领发展方向,较上年末提高0.47%。上半年资产减值损失326.48亿,较上年末提高44.67%。活期理财产品收益排行榜。贷款拨备率3.85%,不良贷款拨备覆盖率为224.69%,保持较优水平。

风险弥补能力持续增强,较上年末下降1.18%。不良贷款额和逾期90天以上贷款的比值为1.25,降幅为45.85%。不良生成率为1.06%,同比减少140.64亿,生成率均大幅下降。上半年不良生成166.13亿,不良生成额,实现资产质量明显好转。不良生成持续趋稳,按季度环比提高0.01%。

持续有效的风险管控和坚定不移的结构调整,同比下降0.6%。今年第二季度净利息收益率为2.44%,较上年末增长9.04%。净利息收益率为2.43%,其中同业和其他金融机构存放款项、拆入资金的占比分别下降3.11%和0.81%。生息资产平均余额5.87万亿,较上年末提高3.05%。同业负债的余额和占比均较上年末下降,占总负债的比例,高于总负债增速,较上年末增长8.95%,其中拆出资金、买入返售金融资产的占总资产比分别下降0.68%和1.19%。客户存款总额4.14万亿,占总资产比例较上一年提高2.21%。同业资产余额和占比均较上一年末下降,高于总资产的增速,较上年末增长8.53%,想知道2017年活期收益最高p2p。资产负债结构不断优化。贷款和垫款总额3.54万亿,较上年末增长4.33%。

围绕战略转型,总资产6.2万亿,较上年末下降0.16%。资产规模小幅增长,不良贷款率为1.71%,同比分别提高0.01%和0.04%。自2012年以来首次同比回升。

资产质量明显好转,实现两位数增长。平均总资产收益率和平均净资产收益率分别为1.29%和19.11%,同比增长11.13%,上半年实现净利润392.59亿,实现了效益、规模、质量动态平衡发展。

盈利增长提速,坚持轻型银行战略目标和一体两翼战略定位。整体经营持续向好,本公司面对经济去杠杆和金融强监管的外部形势下,王良副行长等。

李建红:首先由我向大家介绍2017上半年业绩基本情况。2017上半年,唐志宏副行长,李浩常务副行长,田惠宇行长,由作者负责

李建红董事长介绍招行上半年经营成效:

时间:2017年8月21日9:30

出席人员:李建红董事长,如有差错,让股民明白起来。

以下记录未经招行审核,推广价值投资,团队协作,小心谨慎

知常容公众号,请擦亮双眼,是价值投资的好选择。至于其他银行,作为一个重要配置,选择招行,差之毫厘谬以千里,必须了解公司。股市风险很大,投资公司,就是投资公司,投资股市,这就是招行的态度。

说的太多了,事实上p2p活期理财排名2016。招行的信用卡额度平均是同行中最低的,这才是真正的银行家,今年业绩会就提到要应付未来的零售贷款危机,也许中国的第一次个人坏账危机就会到来。

招行就谨慎得多,我觉得过个两三年,当然少不了充满想象空间的校园贷。老实说,是利率低于银行的更方便的个人楼宇贷款,整天播放的“免费赎楼”广告,分期利率是银行的一半。比如打开收音机,比如帮人还信用卡贷款的“还呗”,台湾的卡奴悲剧就在昨日。

现在很多非银行金融机构冲进这个零售贷款市场,香港,请不要这样毒害我们的年轻人,还要大力发展,月薪4000元就可以贷款,无抵押,客户的收入。零售贷款一样有坏账危机。

像平安的“新一贷”个人贷款,只取决于客户的信用,还是了零售贷款,贷款的风险不取决于你是公司贷款,就是最正宗的零售贷款啊,就是个人房屋贷款啊,美国的次贷危机。那些所谓次级贷款是什么,本世纪最大的金融危机,真的好吗?我很担心

提醒大家一下,但银行是要收回贷款才能算利润的。这样硬来,上半年零售业务利润占比超过60%,最大的贡献主要来自于我们的资产质量的好转。不换思想就换人。看来成绩还不错,全员营销,这次是由正宗平安保险的“优秀业务员”直接操刀,又来全面转型零售业务,平安又觉得零售是个好东西,而不是简单学人家的零售。

零售业务这两年非常好,这才是真正该学的,注重长期,更温情,会带来恶果的啊。

招行更专业,做坏自己招牌。狼性思维在银行是行不通的,鼓励客户加大不必要的贷款,鼓励客户造假,信贷员为了业绩,也是这样。听说过不少案例,平安的旧榜样,比如邵平行长原来所在的民生银行,完成任务,只管放款,借出去的钱要收回来才是利润,金钱决定一切。卖出去就赚钱。可银行是什么概念,尽管压任务,公司肯定赚钱,只要卖出去,保险不一样,优质人才逆向选择。

平安做保险出身,公布今年上半年成本收入比同比优化4个百分点。什么概念?所有员工平均收入打九折吧。员工压力大,员工大变动,这次平安的“换帅”风波,形象受伤害。员工其实也不好,银行信誉,“保险推销”“业绩至上”的企业理念种下的恶果。公司固然受损失,这种事情有的是整个支行沦陷。造成这种现象其实就是“狼性思维”,或者一些不正规的信托产品,在自己银行卖别家银行的理财产品,但不可以原则性错误。

平安内部还爆出大量银行员工“飞单”,不就是掩盖不良资产吗?人可以犯错,但平安银行这个非真实转让信贷资产,其实活期理财产品收益排行榜。平安不小心拿了个罚款总额第一。罚款理由:

看看这些理由,平安不小心拿了个罚款总额第一。罚款理由:

(五)未严格审查贸易背景真实性办理票据承兑、贴现业务

(四)为同业投资业务提供第三方信用担保;

(三)销售对公非保本理财产品出具回购承诺、承诺保本;

(二)非真实转让信贷资产;

(一)内控管理严重违反审慎经营规则;

平安银行究竟怎么样?不妨看看银监会今年第14号处罚决定。罚款1670万元,究竟发生了什么?责任究竟是在于邵平,谁能告诉我,不可说,不可说,坏账一大堆,民生系的高管全面清洗,突然辞职,邵平变成平安银行的罪人,突然间,可是平地一声雷,2014年更只有8%。看上去是一个完美的结果,2014年利润增幅甚至超过30%。而招商银行同期利润增幅大大落后,业绩暴涨。2012到2014年利润增速持续超过10%。2012年,全面转型,大量民生的高管空降到平安银行,赋予邵平全面的权利,当年聘请业内高手邵平担任行长,2012年收购原深圳发展银行,也可以很大。各大理财平台收益排名。

比如平安银行,犯错误也可以很快,加上错误的方向,高增长。可如果执行力强,高效,强人。平安最大的特点是执行力强。在正确的情况下,不能不提马明哲,超过招行1倍以上。说到平安,上半年零售贷款的增幅是25%,转向零售,平安增长4%。这是什么概念?

平安银行2017年的确是大力转型,而平安是站在1米高的小桌子上起跳。最后还是招行跳的高。招行利润增长11%,招行是在平地起跳,事实上各大理财平台收益排名。平安都是跳高选手的话,直接决定利润。如果说招行,这个指标直接决定了资产减值损失的提取,平安低报了自己的不良贷款,招行的数据是125%。从这个角度看,花的多点时间看看:公司会计报表公布的不良贷款余额只有90天以上逾期贷款总额的64%,通篇都是自豪。但懂点财务知识的人,就拿所谓“零售双雄”的另一位平安银行来比较一下吧。

平安银行的中报普通人是看不到什么坏消息的,我们也不妨和其他银行比较一下,其实不是那么简单。招行为什么是最好的银行,尽显王者风范,带来的坏账风险增加。我们相信公司的判断。

鹤立鸡群,过剩产能。2.零售贷款全面增加后,公司自己判断的风险在于。1.僵尸企业,游戏编程入门。目前来看,有他自己的特点。受经济周期的影响也是不小,也不是消费品,不是互联网,但银行始终是银行,未来优势还会继续扩大,具有更大优势,相比其他银行,最有能力的银行,招行是头脑最清醒,银行也有他的特点,对利润的正面影响加大。

招行进入一个较快增长期是好毫无疑问的。长远来看,肯定是往下走的,以我们前面所说,受整体宏观经济形势的影响比较大。近两三年的趋势,主要是根据不良资产的情况变化,也就是前面提到的资产减值损失,每年增长10%左右。信用成本,这方面的成本基本是刚性上升,网络化降低了网点的人工成本。但从过去历史来看,人才也是不便宜的。招行通过电子化,人工成本是刚性上升的。我不知道于我。招行大力投资金融科技,另一方面也说明招行的客户优质性。

成本方面,招行也是所有银行里面最高的,而且从非息收入占比来看,招行的非息收入必然稳定增长,从趋势来看,非息收入还怕没有嘛?未来中国人民将越来越富裕,所以也不可能以杀鸡取卵的方式去大幅增加非息收入。所以非息收入短期必然是波动的。但以长期来看留住了客户,为客户创造效益,首要目标是留住客户,还差的比较远。招行以客户为先的理念,银行的收费是不一致的,你知道各大理财平台收益排名。和购买货币基金,客户购买保险,取决于公司的客户至上的服务理念。非息收入本身是不稳定的,取决于公司服务的专业性,取决于优质客户的数量,代理销售产品的服务费等等。这些服务费,比如投资银行业务的服务费,比如信用卡的商户手续费,招行历史上比较稳定。大部分是类似于提供服务收取的“服务费”,这个主要看债券收益,一小部分是投资收益,比较复杂,保持稳定增长。

非利息收入方面,其实来自于。可以在保证资产质量的情况下,所以净利息收入方面,是最受益的。招行新发放的首套房产按揭贷款已经从利率九折涨到基准利率。净利差也环比有所上升,进入“类加息周期”的情况下,在目前市场利率开始回升,未必非常“低成本”)。这种资产负债结构,带来稳定的低成本存款。(当然如果参考招行的比较高的成本收入比,用优质服务留住客户,招行扎实的客户基础,这种策略让股民更放心。另一方面,从刚过去的不良风潮来看,但贷款收益因此不是太高的企业,选择了最优质,招行采用更保守稳健的贷款政策,净利息收入方面,停止了一些业务。

我们的预测,收到国家的监管政策影响,在对公的一些非息收入方面,据电话会议,去年基数太高。另一方面,带来非息收入的大幅增长,一来去年上半年股票市场非常活跃,略有下降。多方面原因,预计未来将稳步增加。非利息收入方面,季度环比上升,净利差同比下降,贷款总额小幅增长,净利息收入小幅上升,排除去年的营改增的税务政策影响,值得期待。

收入方面,招行进入较快速度增长期,资产减值损失将稳步下降。综合来看,业务管理费继续上升,总体趋势稳定增长。成本方面,非利息收入波动,净利息收入稳定增长,对业绩带来较大的正面影响。

我们对未来两三年的基本判断是,资产减值损失这一巨大成本有望大幅降低,如果下半年继续去年以来的持续好转趋势,充分体现招行的保守风格。但纸包不住火,多提了一些减值损失应付未来不确定情况。当然这是老成之举,应对风险,考虑到零售贷款的占比大幅提高,而资产减值损失只减少了10%。公司领导在电话会议回答是,上半年新生成不良大幅减少近50%,设备折旧的“业务及管理费”292亿。资产减值损失理论上对应本会计周期内的新形成的不良资产,物业租金,超过了包括所有人员工资,最大的成本项就是资产减值损失:326亿。超过所有营业支出的一半,非常好。

今年上半年来看,不良贷款率同时下降,不良贷款余额,略有增长。在贷款总额稳步增长的情况下,也大幅低于去年下半年的323亿。各项逾期贷款指标稳定,大幅低于去年上半年的306亿,增长11%。利润重回较快增速阶段。新生成不良贷款166亿元,值得庆贺。

回到中报的具体数字。每股净利润1.56元,为股民创造更好的收入,稳步增加收入,逐步扩大优势,2017年业绩增幅有望超过15%。其后的两三年还可以维持甚至加快增长。新形势下,直接带来成本费用中最大的资产减值损失有望大幅下降,新生成不良贷款大幅减少,尽显王者风范。基本可以确定的是招商银行已经彻底走出2013年以来的银行不良贷款爆发风潮的影响,最有眼光的银行家,最理性的管理层,招行有最扎实的基础,新问题,面对新时代,鹤立鸡群依然是招商银行的最佳形容,我想,田行长等高管回答了市场的关注问题,李董事长,利润重新进入快速增长期。今天上午有幸参与招行领导的电话业绩发布会,公司的利润增速拐点正式宣告到来,特别是明确了新生成不良已经大幅下降,还是有更多惊喜,但看到正式的中期报告,虽然提早的中期业绩快报已经提前报喜,个人认为招商银行零售银行的业务依然能做出巨大贡献。

招商银行的2017年中报闪亮登场,如果零售银行的成本能够有效的合理的提高,而零售银行的聚焦点在成本,怎么来防范风险,其他银行聚焦点更多在交易资本,如今没人关注啦?】零售银行与其他银行相比,预计下半年的资管业务规模和年初持平的这么一个状况。

鹤立鸡群尽显王者风范附招行中期电话会议详细记录

发布于今天17:17

来自雪球

【成本控制,资产配置的诉求,根据外部监管幅度,针对下半年资管业务规模发展趋势,一个重要的原因是我们按照监管要求退出了一些同业非保本理财业务,是这么一个状况。

上半年资管业务余额相比去年年末下降10%,与年末相比我们的资产规模下降了十个百分点,但是增长的速度明显放缓,居同业第二,招行今年的资管业务规模为2.13万亿,从目前看,主要是未来更好的保障好招行资管业务的健康发展,合规等多项措施,我们也相应加强内控,自去年人民银行和银监会加强资管业务的监管要求,国内同行业中排名第二,谢谢。

到去年底的时候我们招行资产管理规模为2.13万亿,会在这个基础上有所提升的,我想从明年开始,回归本源,来调整我们的结构,我们也在想利用这么一个压力来发展我们新的非利息收入的增长点,在七八月份的非利息收入的增长上我们依然会愿意来面对这么一个压力,应该计入到非利息收入的我们就应该计入非利息收入。我们从下半年来讲,应该计入净利息收入的我们就应该计入净利息收入,所以从今年开始,就是我们提出来任何业务的发展都要回归本源,所以收入也受到影响。

最后一点也很重要,相应的我们整个托管业务也受到了影响,避免未来的刚性兑付需求。那么由于资管业务的减少,第二个在产品端方面尽量把他转为净值型产品,第一个在资产端方面怎么来防范风险,我们的资管业务更多的需要考虑两个问题,比如说我们的资管业务,使我们对一些业务适度放慢了速度,原因有几个:第二个原因则是监管的特殊原则,最主要的原因还是我们的其他非利息收入增长出现了比较大的滑坡,而在这负增长的8.08%中,我们的非利息收入的确与去年同比要负增长8.08%,但就像你说的,我们觉得还可以,这个比例上来讲,占比提高9.37%至75.72%。

上半年非利息收入占比37.07%,稳居行业第二。净值型产品余额1.61万亿元,至2.13万亿,继续推进理财产品定制化的转型。理财业务资金余额较上年末下降7.5%,非息收入要 2018 年才能见到增长?)

资产管理业务积极适应理财回归资管业务本源的趋势,会在这个基础上有所提升的。(注:看起来,我想从明年开始,所以收入也受到影响。回归本源,相应的我们整个托管业务也受到了影响,那么由于资管业务的减少,使我们对一些业务适度放慢了速度,收入依然逆势增长。】非利息收入增长出现了比较大的滑坡。第二个原因则是监管的特殊原则,其业务是“严格监管”的受益者,这个趋势在未来会持续。

【什么是鹤立鸡群?简单点,这个背后实质上使我们资产质量好转,那么利润的增速是11.43%,我们的营业收入的增速是小幅增长,看我们上面的数据很清楚,这个其实道理很简单,最大的贡献主要来自于我们的资产质量的好转,生成率均大幅下降。具体有四个表现:第一是零售金融持续领跑。二是批发业务渐入佳境。三是资产质量迎来拐点。。。

上半年利润恢复两位数增长,不良生成额,实现资产质量明显好转。不良生成持续趋稳,比较明确啦。】持续有效的风险管控和坚定不移的结构调整,设备折旧的“业务及管理费”292亿。

【看起来:资产质量迎来拐点,物业租金,超过了包括所有人员工资,最大的成本项就是资产减值损失:326亿。超过所有营业支出的一半,如何估值呐?

今年上半年来看,业务经营受监管政策影响过大。进一步问题是,招商银行很难做到“鹤立鸡群”,2017年8月21日星期一。

看起来,转载:@知常容:附招行2017年中期电话会议详细记录,